Depósitos bancarios tokenizados y moneda digital de banco central mayorista

Resumen

El artículo analizó la viabilidad de las monedas digitales de banco central mayoristas (wCBDC, por sus siglas en inglés) y la tokenización de depósitos bancarios como solución a las ineficiencias de los pagos transfronterizos. Bajo un enfoque cualitativo-descriptivo y mediante estudio de caso, se examinaron los proyectos Agorá y mBridge, se contrastaron con el sistema tradicional de banca corresponsal basado en Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication. Los resultados evidenciaron un crecimiento sostenido de las transacciones transfronterizas y limitaciones estructurales en los sistemas actuales, tales como altos costos, tiempos de liquidación prolongados y elevados saldos inmovilizados en cuentas de corresponsales. En contraste, las arquitecturas basadas en tecnologías de registro distribuido, contratos inteligentes y liquidación atómica muestran potencial para mejorar la eficiencia operativa, reducir costos y aumentar la transparencia. Se identificó como principal obstáculo la falta de armonización normativa internacional, particularmente en aspectos de jurisdicción, cumplimiento regulatorio y definición de la finalidad de liquidación. Se concluye que, aunque la tecnología presenta un grado de madurez suficiente, la adopción plena de wCBDC depende de acuerdos regulatorios y de gobernanza entre países, siendo este el factor crítico para su implementación efectiva.